जैसे-जैसे भारत का मिडिल क्लास करोड़ों में रिटायरमेंट फंड जमा कर रहा है, एक कड़वी सच्चाई सामने आ रही है: ₹12 करोड़ भी उम्मीद से ज़्यादा तेज़ी से गायब हो सकते हैं, जिससे रिटायर्ड लोग परेशान और पैसे की तंगी में पड़ सकते हैं। चार्टर्ड अकाउंटेंट नितिन कौशिक ने एक वायरल X पोस्ट में “रिटायरमेंट की उस गलती का पर्दाफाश किया है जो अमीर लोग भी करते रहते हैं”—एक हाई-इक्विटी पोर्टफोलियो जो शांति से ज़्यादा रोमांच को प्राथमिकता देता है, जिससे मार्केट की सनक पैसे की बर्बादी में बदल जाती है।

कौशिक एक रिटायर्ड व्यक्ति को दिखाते हैं जो 60 साल की उम्र में ₹12 करोड़ कमाने की सोच रहा है। पहले साल में एक ज़बरदस्त क्रैश—25-30% इक्विटी में गिरावट—रातों-रात ₹2-3 करोड़ खत्म कर देता है। हर महीने ₹1 लाख निकालने के लिए मजबूर होने पर, वे कम कीमत पर बेचते हैं, जिससे नुकसान होता है। क्या रिकवरी होगी? मुश्किल है, क्योंकि कंपाउंडिंग कम हुए बेस से फिर से बन रही है। वोलैटिलिटी के दबाव के बीच फिक्स्ड आउटफ्लो का हवाला देते हुए, वह चेतावनी देते हैं, “इसीलिए ₹8-10 करोड़ होल्डर भी 70 तक दबाव महसूस करते हैं।” सिमुलेशन दिखाते हैं कि 50% इक्विटी एलोकेशन से 30 सालों में कमी की संभावना 40% तक बढ़ जाती है; इसे 20-30% पर ले जाएं, और रिस्क 10% से नीचे गिर जाता है—लाइफस्टाइल वैसे ही रहती है, बस रोलरकोस्टर नहीं।

दोषी? “ग्रोथ के लिए आधा इक्विटी में,” आज के तेज गिरावट और महंगाई की बढ़ोतरी को नजरअंदाज करते हुए गलत भरोसा। कौशिक बैलेंस की वकालत करते हैं: महंगाई को मात देने वाली ग्रोथ के लिए 20-30% इक्विटी, बाकी SIP जैसे रेगुलर ड्रॉ के लिए डेट में। वह कहते हैं, “आपकी ₹80,000 महीने की जरूरत मार्केट पर निर्भर न रहकर, पहले से पता चल जाती है।” 80 पर, इससे हेल्थकेयर और विरासत के लिए बफर मिलते हैं—शांति, घबराहट नहीं।

कई दशकों तक पोर्टफोलियो ऑडिट करने के अनुभव से, कौशिक ने यह ज्ञान दिया है: “जो लोग चैन की नींद सोते हैं, वे बोल्ड बेटर नहीं होते। वे रियलिस्ट होते हैं जो ईगो से भरे रिटर्न के बजाय स्टेबिलिटी, इज्ज़त और समय के पीछे भागते हैं।” वह अपने अंदर की बात पर गौर करने की सलाह देते हैं: “क्या आप उम्मीद पर रिटायर हो रहे हैं या किसी ब्लूप्रिंट पर?”

भारत के 500 मिलियन वर्कफोर्स के लिए, जो 2030 में रिटायरमेंट की उम्मीद कर रहे हैं, यह कहानी को पलट देता है। SWP कैलकुलेटर और कम-वोलैटिलिटी वाले फंड जैसे टूल इसे रीकैलिब्रेट कर सकते हैं। जैसा कि कौशिक मज़ाक में कहते हैं, “धन सिर्फ़ नंबर नहीं है – यह वह शांत कॉन्फिडेंस है जो वे बनाए रखते हैं।”