धन पालकांनी आर्थिक वर्ष 26 साठी सिक्युरिटीजचा निव्वळ नफा 20% नी घसरून ₹325.8 कोटी इतका झाला आहे जो FY25 मध्ये ₹408.1 कोटी होता

फिनटेक स्टार्टअपचा नफा त्याच्या FY26 निव्वळ परिचालन उत्पन्नात 14% वाढ होऊनही मागील आर्थिक वर्षात नोंदवलेल्या ₹794.8 उत्पन्नाहून ₹904.9 Cr वर आला आहे.

पेटीएम मनी चे माजी सीईओ प्रवीण जाधव, जय प्रकाश गुप्ता आणि आलोक पांडे यांनी 2021 मध्ये स्थापना केली, राइज फायनान्शिअल सर्व्हिसेस ही टियर I आणि II शहरांमधील वापरकर्त्यांना लक्ष्य करून स्टॉक ब्रोकिंग स्पेसमध्ये एकाधिक वित्तीय सेवा प्रदान करते.

स्टार्टअपच्या कमर्शियल पेपरवर ICRA च्या रेटिंगनुसार, स्टॉकब्रोकिंग प्लॅटफॉर्म धन पालकांनी आर्थिक वर्ष 26 साठी सिक्युरिटीजचा निव्वळ नफा 20% ने घसरून ₹408.1 कोटी वरून ₹325.8 कोटी झाला आहे.

फिनटेक स्टार्टअपचा नफा त्याच्या FY26 निव्वळ परिचालन उत्पन्नात 14% वाढ होऊनही ₹904.9 Cr वर गेल्या आर्थिक वर्षात नोंदवलेल्या ₹794.8 उत्पन्नावरून घटला. याशिवाय, आर्थिक वर्षाच्या शेवटी त्याची नेट वर्थ 55% YoY झूम करून ₹916.1 कोटी झाली

ICRA ने स्थिर दृष्टिकोनासह A+ चे दीर्घकालीन रेटिंग नियुक्त केले आणि कंपनीच्या A1+ व्यावसायिक पेपर रेटिंगची पुष्टी केली. नोव्हेंबर 2021 मध्ये धन ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म लाँच केल्यापासून Raise Securities' ने झपाट्याने वाढ केली आहे हे रेटिंगने हायलाइट केले आहे.

आपल्या तर्कामध्ये, ICRA ने म्हटले आहे की, रेझ सिक्युरिटीजने अलीकडील तिमाहीत इंडेक्स डेरिव्हेटिव्हजमधील अतिक्रियाशील व्यापारावर नियामक प्रतिबंध आणि बाजारातील सौम्य परिस्थिती असूनही निरोगी नफा मिळवणे सुरू ठेवले आहे.

मजबूत क्लायंट ॲडिशन्समुळे, ट्रू-टू-लेबल पद्धतीच्या अंमलबजावणीनंतर एक्सचेंज-लिंक्ड व्हॉल्यूम इन्सेंटिव्ह गमावल्यानंतरही स्टार्टअपचे निव्वळ परिचालन उत्पन्न झूम झाले.

तथापि, वाढीव मार्केटिंग गुंतवणुकीमुळे, संघाचा विस्तार आणि विशिष्ट एक-ऑफ नॉन-आवर्ती खर्चामुळे, उच्च परिचालन खर्चामुळे नफा कमी झाला.

“रेझ सिक्युरिटीज हा समूहाच्या कमाईचा प्राथमिक चालक राहिला आहे. कंपनीच्या दमदार कामगिरीमुळे, समूहाने आर्थिक वर्ष 26 मध्ये ₹330 कोटी निव्वळ नफा आणि RoE (इक्विटीवर परतावा) 28% सह एकत्रित स्तरावर मजबूत नफा प्रदर्शित केल्याचा अंदाज आहे,” अहवालात वाचले आहे.

दोन वर्षांच्या जलद वाढीनंतर नफ्यात घट झाली आहे. राइज सिक्युरिटीजने FY24 मध्ये ₹322.1 Cr चे निव्वळ परिचालन उत्पन्न नोंदवले, जे FY25 मध्ये ₹794.8 Cr पर्यंत दुप्पट होऊन FY26 मध्ये ₹904.9 Cr पर्यंत वाढले. करानंतरचा नफा FY24 मध्ये ₹159.2 Cr वरून FY25 मध्ये ₹408.1 Cr वर चढला आणि FY26 मध्ये मध्यम होण्याआधी.

पेटीएम मनी चे माजी सीईओ जाधव, जय प्रकाश गुप्ता आणि आलोक पांडे यांनी २०२१ मध्ये स्थापना केली, राइज फायनान्शिअल सर्व्हिसेस ही टियर I आणि II शहरांमधील वापरकर्त्यांना लक्ष्य करून स्टॉक ब्रोकिंग स्पेसमध्ये अनेक वित्तीय सेवा प्रदान करते.

त्याच्या उत्पादनांच्या पोर्टफोलिओमध्ये स्टॉक ब्रोकिंग ॲप धन, ऑप्शन ट्रेडिंगसाठी ऑप्शन ट्रेडर ॲप, धन वेब प्लॅटफॉर्म, धन द्वारे ट्रेडिंग व्ह्यू आणि DhanHQ API नावाचे व्यापाऱ्यांसाठी API प्लॅटफॉर्म यांचा समावेश आहे.

सक्रिय ग्राहकांच्या बाबतीत हे भारतातील 9वे सर्वात मोठे ब्रोकर आहे आणि ICRA नुसार 31 मार्च 2026 पर्यंत 2.3% मार्केट शेअर आहे.

या स्टार्टअपने हॉर्नबिल कॅपिटल, जपानचे MUFG, 3one4 कॅपिटल, BEENEXT आणि Mirae Asset Venture सारख्या गुंतवणूकदारांकडून सुमारे $142 Mn जमा केले आहेत. त्याने 2025 च्या उत्तरार्धात युनिकॉर्न क्लबमध्ये प्रवेश केला आणि त्याच्या सीरीज B फंडिंग फेरीत $1.2 अब्ज मूल्यावर $120 Mn जमा केले.

आत्तापर्यंत, फिनटेक स्टार्टअप बाह्य कर्ज सुविधांचा वापर करत आहे, ज्यामध्ये प्रस्तावित ₹100 Cr दीर्घ-मुदतीची/अल्प-मुदतीची बँक लाइन आणि ₹50 Cr व्यावसायिक पेपर प्रोग्राम समाविष्ट आहे.

धनाच्या वाढीचा मार्ग चार्ट करणे

आक्रमक ग्राहक संपादन आणि वाढती व्यापार क्रियाकलाप यामुळे धनाचा उदय झाला आहे.

स्टार्टअपने डिजिटल प्लॅटफॉर्म आणि फ्रँचायझी नेतृत्वाखालील वितरण नेटवर्कच्या संयोजनाद्वारे टियर-I, टियर-II आणि टियर-III शहरांमध्ये आपली उपस्थिती वाढवली आहे.

त्याचे डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग व्हॉल्यूम FY23 मध्ये ₹58,000 Cr वरून FY26 मध्ये ₹11.87 लाख Cr पर्यंत वाढले. याच कालावधीत कमोडिटी ट्रेडिंग व्हॉल्यूम 67% YoY वाढून ₹3.43 लाख कोटी झाले.

दरम्यान, कंपनीची मार्जिन ट्रेडिंग फॅसिलिटी (MTF) बुक FY26 च्या शेवटी ₹505 Cr वर दुप्पट झाली. तथापि, ICRA ने नमूद केले आहे की एकूण उद्योग एमटीएफ मार्केटमधील धनचा वाटा 1% च्या खाली आहे.

स्टॉक ब्रोकिंगच्या पलीकडे सेवा स्टॅकचा विस्तार करण्यासाठी आणि स्वतःला एक व्यापक गुंतवणूक आणि संपत्ती-टेक प्लॅटफॉर्म म्हणून स्थान देण्यासाठी राइज फायनान्शियल सर्व्हिसेसच्या मोठ्या गुंतवणुकीमुळे वाढीस मदत झाली आहे.

स्टार्टअप खरेदी-विक्री किंवा इन-हाउस प्रोडक्ट डेव्हलपमेंटद्वारे ट्रेडिंग आणि गुंतवणूकीभोवती एक इकोसिस्टम तयार करण्यावर काम करत आहे.

अगदी अलीकडे, त्याने रोख-आणि-स्टॉक डीलमध्ये अल्गोरिदमिक गुंतवणूक प्लॅटफॉर्म Stratzy मिळवले. स्ट्रॅटझी इक्विटी, डेरिव्हेटिव्ह्ज, निर्देशांक आणि कमोडिटीजमध्ये 100 हून अधिक एक्सचेंज-मंजूर अल्गोरिदमिक धोरणे आणते, ज्यामुळे रेजला एक तयार पद्धतशीर गुंतवणूक स्तर मिळतो.

याने AI-शक्तीवर चालणारी उत्पादने जसे की Fuzz AI, एक आर्थिक संशोधन सहाय्यक आणि Artham, बाजारात माहितीचे विश्लेषण करण्यात वापरकर्त्यांना मदत करण्यासाठी डिझाइन केलेले त्याचे इन-हाउस छोटे भाषा मॉडेल लॉन्च केले आहे. तसेच सक्रिय व्यापाऱ्यांसाठी एक डेस्कटॉप ट्रेडिंग टर्मिनल, DEXT T3 देखील आणले.

F&O वर अवलंबित्व हा एक महत्त्वाचा धोका आहे

या वैविध्यतेच्या प्रयत्नांना न जुमानता, धन डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगवर खूप अवलंबून आहे.

ICRA ने हायलाइट केले की सुमारे 79% Raise सिक्युरिटीजचे निव्वळ परिचालन उत्पन्न हे FY26 मध्ये ब्रोकिंग क्रियाकलापांमधून आले. यामध्ये, रिटेल फ्युचर्स अँड ऑप्शन्स (F&O) ट्रेडिंगने एकूण निव्वळ परिचालन उत्पन्नात सुमारे 70% योगदान दिले.

या एकाग्रतेमुळे कंपनीला नियामक बदल आणि ट्रेडिंग ॲक्टिव्हिटीमधील चढउतारांना धोका निर्माण होतो.

रेटिंग एजन्सीने असे नमूद केले आहे की बाजार नियामक सेबीने सादर केलेल्या अलीकडील उपायांनी आधीच संपूर्ण उद्योगातील डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग व्हॉल्यूमवर वजन केले आहे. सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स (STT) मध्ये आणखी वाढ किंवा अतिरिक्त नियामक निर्बंध यामुळे व्यापार क्रियाकलाप आणि ब्रोकरेजच्या उत्पन्नावर विपरित परिणाम होऊ शकतो.

डेरिव्हेटिव्ह विभागातील सट्टा क्रियाकलापांना आळा घालण्याच्या उद्देशाने अनेक नियामक हस्तक्षेपांनंतर भारताच्या किरकोळ व्यापाराची भरभराट कमी होऊ लागल्याने हा धोका विशेषतः संबंधित आहे.