नुवामा इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीजने अ‍ॅक्सिस बँकेला 'होल्ड' रेटिंगमध्ये खाली आणले आहे आणि लक्ष्य किंमत ₹ 1,400 वरून 1,180 डॉलरवर खाली आणली आहे – 220 किंवा सुमारे 16%च्या घटनेचा अर्थ असा आहे. ब्रोकरेजने बँकेच्या क्यू 1 एफवाय 26 च्या परिणामी मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर आणि कमकुवत-अपेक्षेपेक्षा कमी प्रमाणात घटनेची मुख्य कारणे असल्याचे नमूद केले.

अ‍ॅक्सिस बँकेने, 8,200 कोटी (किंवा 3.1% कर्जे) च्या एकूण स्लिपेजची नोंद केली, जी 72% क्यूओक्यू वाढवते, जे नुवामाच्या, 000,००० कोटींच्या अंदाजापेक्षा जास्त आहे. कोअर स्लिपेज, क्रेडिट खर्च आणि अपराधी देखील अनुक्रमे आणि वर्षाकाठी दोन्ही वर्षांची होती. हे ट्रेंड, दलाली म्हणाले की, मालमत्तेच्या गुणवत्तेत सतत अस्थिरतेचे अधोरेखित होते, जे तोलामोलाच्या मागे राहते.

मार्जिनसुद्धा निराशा होती. निव्वळ व्याज मार्जिनने (एनआयएम) 17 बेस पॉईंट्स क्यूओक्यू खाली घसरला, जरी मोठ्या बँकांमध्ये दर कमी होण्यासह अक्ष सर्वात कमी असूनही. नुवामाने नमूद केले की या प्रसारातील ही कामगिरी अशा वेळी येते जेव्हा बँक अधिक चांगल्या स्थितीत असावी, असे सांगून की क्यू 1 एफवाय 26 मधील कर्जाची वाढ मोठ्या प्रमाणात कॉर्पोरेट आणि एसएमई विभागांद्वारे चालविली गेली होती, ज्यात किरकोळ वाढ उर्वरित आहे.

दलालीने एफवाय 26 ई/एफवाय 27 ई कमाई प्रति शेअर (ईपीएस) च्या अंदाजानुसार अनुक्रमे 5% आणि 6% कमी केली, ज्यावर ते आधीपासूनच “अंडर-कॉन्सेन्सस बेस” मानते. अ‍ॅक्सिस बँकेला अजूनही दर ट्रान्समिशन कॅच-अपच्या बाबतीत अजून जाण्यासाठी बराच पल्ला गाठायचा आहे असा विश्वास आहे आणि यामुळे-मालमत्ता गुणवत्तेच्या स्विंगसह-यामुळे खाजगी बँकिंग समवयस्कांना मोठ्या प्रमाणात मूल्यांकन होऊ शकते.

नुवामा आता 1.7x एफवाय 26 ई पुस्तक मूल्य विरूद्ध त्याच्या आधीच्या 2 एक्सच्या एकाधिक मोलाचे मूल्य आहे, चालू असलेल्या अस्थिरतेच्या दरम्यान अधिक सावध भूमिका प्रतिबिंबित करते.