जेव्हा तुम्ही म्युच्युअल फंडात पैसे गुंतवता तेव्हा तुमचा पैसा सुरक्षित राहावा ही सर्वात मोठी चिंता असते. कधी कधी बाजारात अशी परिस्थिती उद्भवते जेव्हा काही कंपन्यांचे मोठे नुकसान होते. अशा वेळी गुंतवणूकदारांचे नुकसान कमी करण्यासाठी एक नियम कामी येतो, ज्याला 'साइड पॉकेट' किंवा सोप्या शब्दात 'सेपरेट पार्ट' असे म्हणतात. ही पद्धत गुंतवणूकदारांसाठी संरक्षक कवच आहे जी संपूर्ण पैसे गमावण्यापासून रोखते.
जेव्हा म्युच्युअल फंड एखाद्या कंपनीच्या 'बॉन्ड'मध्ये म्हणजे कर्जाच्या कागदावर पैसे गुंतवतो, तेव्हा ती कंपनी व्याज आणि मुद्दल रक्कम वेळेवर परत करण्याचे आश्वासन देते. जेव्हा कंपनी दिवाळखोर होते आणि कर्जाची परतफेड थांबवते तेव्हा त्याला 'डिफॉल्ट' म्हणतात. अशा स्थितीत, फंड मॅनेजर त्या बुडत्या गुंतवणुकीला उरलेल्या चांगल्या आणि सुरक्षित पैशापासून लगेच वेगळे करतो. आपल्या देशातील संपूर्ण म्युच्युअल फंड बाजारासाठी संरक्षण म्हणून काम करणाऱ्या 'इन्फ्रास्ट्रक्चर लीजिंग अँड फायनान्शियल सर्व्हिसेस' (IL&FS) संकटानंतर डिसेंबर 2018 मध्ये 'सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया' (SEBI) द्वारे ही प्रणाली लागू करण्यात आली.
हेही वाचा: आरोग्य विमा आहे, तरीही पैसे मिळणार नाहीत? प्रतीक्षा कालावधीचा खेळ समजून घ्या
हा साइड पॉकेट वेगळ्या पाऊचसारखा असतो. जेव्हा म्युच्युअल फंडाच्या पोर्टफोलिओमधील कंपनी डीफॉल्ट होते किंवा तिचे 'क्रेडिट रेटिंग' खूप कमी होते, तेव्हा वाईट भाग उर्वरित चांगल्या गुंतवणुकीपासून वेगळा केला जातो. क्रेडिट रेटिंगचा सरळ अर्थ असा आहे की एखादी कंपनी आपले कर्ज फेडण्यात किती सक्षम आहे आणि हे रेटिंग 'क्रेडिट रेटिंग इन्फॉर्मेशन सर्व्हिसेस ऑफ इंडिया लिमिटेड' (CRISIL) आणि 'क्रेडिट ॲनालिसिस अँड रिसर्च लिमिटेड' (CARE) सारख्या एजन्सीद्वारे दिले जाते. रेटिंगमधील घसरण कंपनी मोठ्या आर्थिक संकटात असल्याचे सूचित करते.
'इन्फ्रास्ट्रक्चर लीजिंग अँड फायनान्शियल सर्व्हिसेस' (IL&FS) संकटानंतर 2018 मध्ये भारतात साइड पॉकेट लाँच करण्यात आले. ही एक खूप मोठी कंपनी होती ज्याने रस्ते आणि पूल बांधण्यासाठी कर्ज दिले होते परंतु ती अचानक चुकली. यानंतर 'नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपनीज' (NBFCs) म्हणजेच ज्या बँका नसून कर्ज देतात त्यांचे बॉण्ड्स आणि गृहकर्ज कंपन्याही अडचणीत आल्या. अनेक डेट म्युच्युअल फंडांनी या कंपन्यांचे रोखे ठेवले, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांमध्ये घबराट निर्माण झाली आणि त्यांनी त्यांचे पैसे एकत्रितपणे काढण्यास सुरुवात केली.
ही समस्या लक्षात घेऊन, 'असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड्स इन इंडिया' (AMFI), जी सर्व म्युच्युअल फंड कंपन्यांची संघटना आहे, ने 5 ऑक्टोबर 2018 रोजी 'सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया' (SEBI) कडे साइड पॉकेटचा प्रस्ताव दिला. यानंतर SEBI ने 28 डिसेंबर 2018 रोजी एक परिपत्रक जारी करून बॅड म्युच्युअल फंडांना कर्ज म्युच्युअल फंड वेगळे करण्याची परवानगी दिली. नोव्हेंबर 2019 मध्ये, SEBI ने असेही सांगितले की सर्व नवीन योजनांमध्ये साइड पॉकेट्सची तरतूद समाविष्ट करणे आवश्यक आहे.
जेव्हा एखाद्या फंडातील कोणत्याही कंपनीचे बाँड गुंतवणुकीच्या दर्जाच्या खाली येतात म्हणजेच त्याचे रेटिंग अत्यंत खराब होते, तेव्हा 'ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनी' (AMC) म्हणजेच तुमची म्युच्युअल फंड योजना चालवणारी कंपनी एक साइड पॉकेट तयार करू शकते. यासाठी म्युच्युअल फंडाच्या विश्वस्तांची मान्यता आवश्यक आहे. एकदा मंजूर झाल्यानंतर, संपूर्ण गुंतवणूक दोन भागांमध्ये विभागली जाते.
पहिला भाग म्हणजे 'मेन पोर्टफोलिओ' ज्यामध्ये सर्व चांगल्या गुंतवणुकीचा समावेश आहे. त्याची 'नेट ॲसेट व्हॅल्यू' (एनएव्ही) जी म्युच्युअल फंडाच्या युनिटची आजची बाजारातील किंमत वेगळी आहे आणि सामान्य गुंतवणूकदार त्यांना हवे तेव्हा त्यातून पैसे काढू शकतात किंवा गुंतवू शकतात. दुसरा भाग म्हणजे 'साइड पॉकेट पोर्टफोलिओ' ज्यामध्ये चुकीच्या गुंतवणुकींचा समावेश आहे ज्यात चूक झाली आहे. त्याची एनएव्ही मुख्य निधीपासून विभक्त केल्याने मोठ्या प्रमाणात कमी होते.
हे देखील वाचा: सेवानिवृत्तीमध्ये कोणतीही FD नाही, दर महिन्याला SWP मधून उत्पन्न येऊ शकते
साइड पॉकेट तयार केल्यानंतर, एएमसी सर्व गुंतवणूकदारांना एसएमएस आणि ईमेलद्वारे सूचित करते आणि ही युनिट्स स्टॉक एक्स्चेंजवर देखील सूचीबद्ध केली जातात जेणेकरुन भविष्यात कोणाला त्यांची विक्री करायची असेल तर ते त्यांची विक्री करू शकतात.
भारतात याचे पहिले उदाहरण 2019 मध्ये 'दिवाण हाऊसिंग फायनान्स कॉर्पोरेशन लिमिटेड' (DHFL) संकटाच्या वेळी दिसले. या मोठ्या गृहकर्ज कंपनीने आर्थिक तंगीमुळे अचानक थकबाकी पत्करली आणि सोडून दिले. म्युच्युअल फंड कंपन्यांची सुमारे 5,336 कोटी रुपयांची संपूर्ण गुंतवणूक या कंपनीत अडकली होती. त्यानंतर 'टाटा म्युच्युअल फंड' हा पहिला एएमसी बनला ज्याने, सेबीच्या नियमांनुसार, त्याच्या तीन योजनांमधील DHFL चा हिस्सा बाजूला खिशात टाकून वेगळा केला, जेणेकरून उर्वरित गुंतवणूकदारांचे पैसे सुरक्षित राहू शकतील.
