मुंबई: विप्रो लि. वित्तीय वर्ष 27 च्या पहिल्या तिमाहीत मंदावलेली कामगिरी पोस्ट करणे अपेक्षित आहे, विश्लेषकांनी माफक महसूल वाढीचा अंदाज व्यक्त केला आहे परंतु पगार वाढ, कमजोर विवेकाधीन खर्च आणि मोठ्या सौद्यांचे धीमे रूपांतरण यामुळे कमी ऑपरेटिंग मार्जिन आणि नफा.
जून तिमाहीसाठी आयटी प्रमुख त्यांच्या स्वत: च्या महसूल मार्गदर्शनात राहण्याची शक्यता असताना, गुंतवणूकदार मागणीच्या ट्रेंडच्या व्यवस्थापनावर अधिक लक्ष केंद्रित करतील, कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) दत्तक घेणे, मोठ्या कराराची अंमलबजावणी आणि दुसऱ्या तिमाहीसाठी कंपनीचा दृष्टीकोन.
परिणाम अशा वेळी आले आहेत जेव्हा भारताचे माहिती तंत्रज्ञान क्षेत्र व्यापक आर्थिक अनिश्चितता, सावध ग्राहक खर्च आणि तंत्रज्ञानाच्या बजेटवर AI चा वाढता प्रभाव यावर नेव्हिगेट करत आहे. जरी एंटरप्राइझने डिजिटल परिवर्तनामध्ये गुंतवणूक करणे सुरू ठेवले असले तरी, विवेकाधीन प्रकल्प दबावाखाली राहतात, ज्यामुळे अनेक IT सेवा प्रदात्यांसाठी महसूल रूपांतरणास विलंब होतो.
ब्लूमबर्गच्या एकमत अंदाजानुसार, विप्रोचा एकत्रित महसूल नोंदवण्याची अपेक्षा आहे 24,730 कोटी रुसुमारे वर 2% तिमाही-दर-तिमाही पासून 24,236 कोटी रु.
तथापि, नफ्यावर दबाव राहील अशी अपेक्षा आहे.
विश्लेषकांचा अंदाजः
स्थिर चलन अटींमध्ये, ब्लूमबर्गच्या महसूल वाढीचा अंदाज आहे वार्षिक 1.62% आणि 1.33% तिमाही-दर-तिमाही.
येथे कर्मचारी कमी होणे तुलनेने स्थिर राहणे अपेक्षित आहे 14.86%तर एकूण हेडकाउंट अंदाजे आहे 2,49,422 कर्मचारीजवळजवळ निव्वळ जोडणीसह 18,000 कर्मचारी.
या तिमाहीत गुंतवणूकदारांसाठी मुख्य चिंतेचा विषय असेल विप्रोचे ऑपरेटिंग मार्जिन.
बऱ्याच ब्रोकरेजना वार्षिक पगारवाढ, कमी ऑपरेटिंग लिव्हरेज आणि मोठ्या सौदे वाढण्याशी संबंधित खर्च रुपयाच्या अवमूल्यनाच्या फायद्यांची भरपाई म्हणून मार्जिन संकुचित होण्याची अपेक्षा करतात.
अनेक विश्लेषकांचा अंदाज आहे की मार्जिन दबाव दरम्यान 25 बेसिस पॉइंट्स आणि 130 बेसिस पॉइंट्ससंपादन आणि प्रकल्प अंमलबजावणीच्या आसपासच्या गृहितकांवर अवलंबून.
कंपनी अलीकडील अधिग्रहण देखील एकत्रित करत आहे, ज्यामुळे दीर्घकालीन वाढीस समर्थन अपेक्षित आहे परंतु ऑपरेटिंग खर्चात तात्पुरते वाढ होऊ शकते.
ब्रोकरेज मानतात की क्लायंटचा खर्च सावध राहतो, विशेषत: विवेकाधीन तंत्रज्ञान प्रकल्पांसाठी.
जरी क्लाउड सेवा, सायबरसुरक्षा आणि एआय सोल्यूशन्सची मागणी निरोगी राहिली असली तरी, जागतिक आर्थिक अनिश्चिततेमध्ये ग्राहक अनेक उभ्यांमध्ये खर्चाचे निर्णय घेण्यास विलंब करत आहेत.
परिणामी, विश्लेषकांना अपेक्षा आहे की विप्रोचा IT सेवा व्यवसाय कंपनीच्या आधीच्या मार्गदर्शन श्रेणीच्या खालच्या टोकाच्या जवळ कामगिरी करेल.
आणखी एक महत्त्वाचे आव्हान म्हणजे मोठ्या डीलचे धीमे रूपांतर महसुलात होते, ज्यामुळे अलीकडील तिमाहीत वाढीवर परिणाम झाला आहे.
डॅम कॅपिटलला अपेक्षा आहे की विप्रोचा महसूल कंपनीच्या मार्गदर्शित श्रेणीत राहील 0% ते -2% तिमाही-दर-तिमाही स्थिर चलनात.
ओलाम आणि अल्फा नेट कन्सल्टिंगचे योगदान वगळून, ब्रोकरेजने सेंद्रिय महसूल सुमारे कमी होण्याची अपेक्षा केली आहे 2.2%.
याचा विश्वास आहे की डील-टू-रेव्हेन्यू रूपांतरण कमकुवत राहिले आहे आणि पुढील तिमाहीत ट्रेंड सुरू राहण्याची अपेक्षा आहे.
ब्रोकरेज मार्जिन जवळपास कमी होण्याचा अंदाज व्यक्त करतात 70 आधार गुणप्रामुख्याने कमकुवत ऑपरेटिंग लिव्हरेज आणि मोठ्या डील रॅम्प-अप खर्चामुळे.
जेफरीजला IT सेवांच्या उत्पन्नात घट होण्याची अपेक्षा आहे 1.7% तिमाही-दर-तिमाही स्थिर चलनात.
दलाली बद्दल अपेक्षा 65 आधार गुण माइंडप्रिंट संपादनातून अजैविक वाढ.
हे अंदाजे EBIT मार्जिन सुमारे घसरते 25 आधार गुण वेतन वाढ आणि संपादन-संबंधित खर्चामुळे.
जेफरीजची अपेक्षा आहे की विप्रोचे Q2 FY27 महसूल मार्गदर्शन या श्रेणीत असेल -1% ते +1% स्थिर चलनात.
सिटीचा अंदाज आहे की IT सेवा उत्पन्न कमी होईल 1.4% तिमाही-दर-तिमाही स्थिर चलनात.
ब्रोकरेजला वेतन वाढीमुळे EBIT मार्जिन अंदाजे कमी होईल अशी अपेक्षा आहे 40 आधार गुण.
सिटीने नमूद केले की माइंडप्रिंट संपादन अद्याप त्याच्या अंदाजांमध्ये समाविष्ट केलेले नाही आणि ते जोडू शकते 65-70 आधार गुण या कालावधीत पूर्ण झाल्यास त्रैमासिक महसुलासाठी.
आयआयएफएल कॅपिटलला आयटी सेवांच्या उत्पन्नात घट होण्याची अपेक्षा आहे 1.3% तिमाही-दर-तिमाही स्थिर चलनात आणि आसपास 2.3% सेंद्रिय.
हे ब्रोकरेजमधील सर्वात तीव्र मार्जिन घसरणीचे प्रोजेक्ट करते, अंदाजे आकुंचन 130 आधार गुण कमी महसूल, पगार सुधारणा आणि डील संक्रमण खर्चामुळे.
नुवामाचा अंदाज ए 1.5% अनुक्रमिक घट स्थिर चलन महसूल मध्ये.
ब्रोकरेज अंदाजे अपेक्षा 0.6% महसूल वाढ माइंडप्रिंट संपादनातून.
मार्जिन जवळपास घसरण्याची अपेक्षा आहे 130 आधार गुण डील रॅम्प-अप आणि दोन महिन्यांच्या पगारवाढीमुळे.
ते Q2 महसूल मार्गदर्शनाची देखील अपेक्षा करते -1% ते +1% स्थिर चलनात.
CLSA चा विश्वास आहे की एकूण मागणी परिस्थिती मोठ्या प्रमाणात अपरिवर्तित आहे.
ब्रोकरेजच्या मते, कंपन्या किंमती, एआय क्षमता आणि अंमलबजावणीवर वाढत्या स्पर्धा करत असल्याने स्पर्धात्मक तीव्रता कायम आहे.
अल्फा नेट संपादन पूर्ण होण्यास विलंब झाला आहे, त्यामुळे अपेक्षित महसूल योगदान पुढे ढकलण्यात आले आहे.
विप्रोच्या कमाई कॉल दरम्यान आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स हा सर्वात मोठा चर्चेचा मुद्दा असण्याची अपेक्षा आहे.
गुंतवणूकदार व्यवस्थापनाच्या टिप्पण्यांचा बारकाईने मागोवा घेतील:
संपूर्ण उद्योगांमध्ये AI अवलंबन वेगवान होत असताना, गुंतवणूकदार हे समजून घेण्यास उत्सुक आहेत की AI-नेतृत्वाखालील नवीन संधी भारतीय IT कंपन्यांसाठी मोजता येण्याजोग्या महसूल वाढीमध्ये बदलत आहेत.
विप्रोने दुसऱ्या धीमे तिमाहीचा अहवाल देण्याची अपेक्षा केली असली तरी, कंपनीचे अग्रगण्य भाष्य हेडलाइन आकड्यांपेक्षा जास्त महत्त्व धारण करेल.
एआय आणि डिजिटल ट्रान्सफॉर्मेशनमध्ये गुंतवणूक वाढवताना जागतिक उपक्रम विवेकाधीन खर्चाबाबत सावध राहिल्यामुळे, गुंतवणूकदार विप्रो कराराची अंमलबजावणी सुधारू शकतात का, मार्जिन गती पुनर्संचयित करू शकतात आणि येत्या तिमाहीत शाश्वत वाढीकडे परत येऊ शकतात की नाही यावर बारकाईने लक्ष ठेवतील.
